im电竞公司拟收购15.9%的上海嘉笑股份有限公司（以下简称“上海嘉笑”）股权，本次贸易后公司直接持有上海嘉笑51.8480%股权（此前为35.9440%），贸易实现后上海嘉笑将纳入公司归并报表鸿沟，因为公司全资子公司宁波浦润具有上海嘉笑股东之一淮安玖安创业投资合股企业39.9%的股权，所以测算公司穿透股权为69.4%（此前为59.53%）。咱们保护结余预测，估计2024-2026年归母净利润为3.0/4.1/5.2亿元，对应EPS为1.3/1.7/2.2元，现时股价对应PE16.8/12.3/9.7倍。估计收购落地后上海嘉笑增厚2024H2利润，同上海嘉笑为笔直一体化装束代工企业，公司代工品类从箱包扩展到空间更大的装束界限，具有优质客户资源、面辅料研发、环球运作执掌上风，并表后有利于两边资源共享，正在箱包坐蓐体会&客户&产能组织上深度协同，估计上海嘉笑结余技能改正空间较大，事迹急速滋出息献增量，保护“买入”评级。

　　上海嘉笑整体股权估值12.6亿元，拟以可转债召募资金及自有资金2亿元收购

　　上海嘉笑整体股权估值12.6亿元，公司拟以可转债募投资金及自有资金2亿元举行收购，此中可转债资金为变换召募资金用处得到1.6亿元服装，原募投项目为时尚女包工场项目。本次贸易分为两个人：（1）以可转债召募资金1.37亿元收购安徽省泰合智能出行股权投资合股企业持有的上海嘉笑10.9040%股份；（2）拟以自有和召募资金6300万元收购淮安玖安创业投资合股企业持有的上海嘉笑5%股份。

　　上海嘉笑创立30余年，具备从面料研发、织造、染整、印（绣）花到裁缝的笔直一体化坐蓐技能，重要代工中高等息闲时装和运动系列产物服装，以印尼为主的环球化产能组织（笔直一体化于上海及印尼、裁缝于安徽），办事于环球出名客户Uniqlo（优衣库）、Adidas、Puma、MUJI等，是优衣库纺织装束主题供应商之一服装，拥有明显的客户资源上风。协同效应明显服装，表示正在客户、产能、坐蓐体会：公司箱包客户与上海嘉笑客户均为环球出名品牌，无数具有箱包及装束品类组织；箱包代工正在印尼、安徽等组织工场，与上海嘉笑产能基地高度划一；箱包代工生意主题团队曾正在大型纺织装束及面辅料坐蓐公司任职，同时箱包与衣饰及面辅料成立工艺、供应链及工场执掌、研发计划等方面犹如。2023年受益于新客户放量、老客户拓品类，收入12.85亿元（+26.9%），范围擢升空间广博服装，2020-2023年净利润区分损失0.72/0.28/0.67/0.75亿元，估计将来结余技能随范围化订单占比、面料自供比例擢升而明显改正。公司消休更新呈文：拟收购上海嘉笑落地后将并表一体化服装打扮代工展翼